Швейцарский рынок обрушился на 10% после отмены потолка для франка

Швейцарский национальный банк (SNB) отказывается от политики сдерживания курса франка уровнем 1,20 за евро, сообщил SNB в четверг, 15 января. «Минимальный обменный курс был введен в период исключительной переоцененности швейцарского франка и чрезвычайно высокой неопределенности на финансовых рынках», – напомнил ЦБ. Но в последнее время евро «существенно обесценился» к американскому доллару, и поэтому франк, чья стоимость искусственно ограничивалась потолком ЦБ, тоже подешевел к доллару. «В этих обстоятельствах SNB заключил, что поддержание минимального обменного курса франка к евро более не оправдывает себя», – говорится в сообщении.

В сентябре 2011 года SNB ограничил рост франка уровнем 1,20/€ (иными словами, запретил франку стоить больше €0,83), поскольку удорожание национальной валюты било по швейцарским экспортерам и ставило под угрозу стабильность швейцарской экономики. Около 45% экспорта Швейцарии приходится на страны еврозоны.

Франк традиционно считается валютой — «тихой гаванью», которая привлекает инвесторов в кризисные времена. SNB отмечает, что курс франка «все еще высок», но уже не так переоценен, как в предыдущие годы.

Хаос и паника

Валютные рынки пережили «несколько хаотичных минут» после объявления SNB, пишет Reuters. Пара евро/франк быстро пробила паритетный уровень: вскоре за один евро давали всего лишь 0,8052 франка по сравнению с более 1,20 до решения ЦБ (то есть евро подешевел к франку сразу на 33%). Доллар подешевел к франку на 31%.

По состоянию на 15:30 мск курс франка к евро близок к паритету, а рост швейцарской валюты к общеевропейской составляет 17%.

«Это крайне агрессивный и абсолютно неожиданный ход, Центробанк не готовил к нему рынок, – прокомментировал решение SNB аналитик брокерской компании IG France Александр Барадез. – По всем классам активов сейчас паника». Заместитель председателя SNB Жан-Пьер Дантин буквально три дня назад заявлял, что потолок обменного курса к евро останется центральным элементом монетарной политики ЦБ.

Валютно-трейдинговая платформа Forex.com в четверг приостанавливала торговлю швейцарским франком из-за резкого роста волатильности, сообщил Reuters.

Ужасный день для Switzerland Inc.

Швейцарский фондовый рынок обрушился после решения SNB. Индекс швейцарских голубых фишек SMI падал на 13%, по состоянию на 15:30 мск падение относительно предыдущего дня составляет 10,5%. Если SMI завершит сессию примерно на тех же уровнях, это станет крупнейшим однодневным падением индекса с октября 1989 года, отмечает FT.

В лидерах падения – акции экспортеров, у которых теперь из-за укрепления франка может пострадать выручка. Котировки часовщика Swatch, владельца люксовых брендов Richemont и производителя цемента Holcim упали более чем на 10%. По оценке Reuters, капитализация швейцарских голубых фишек сегодня сократилась более чем на $100 млрд. Панические настроения экспортеров выразил глава Swatch Group Ник Хэйек: «Сегодняшнее действие SNB – это цунами для экспортной отрасли и туризма и, наконец, для всей страны».

«Это ужасный день для корпоративной Швейцарии», – сказал аналитик брокерской компании Kepler Cheuvreux Йон Кокс.

Иван Ткачёв

материал РБК

Читать полностью: http://quote.rbc.ru/topnews/2015/01/15/34295438.html
ЭТО ТОЧНО ПРОИСКИ МОСКВЫ.

ЦБ обнаружил махинации с акциями крупнейших компаний России
Банк России установил факт манипулирования обыкновенными акциями нескольких ведущих российских компаний, включая «Роснефть», «Ростелеком», «Лукойл», «Сургутнефтегаз» и «Татнефть».

Об этом сообщается в пресс-релизе ЦБ. Махинации велись на Московской бирже с 1 февраля 2012 года по 1 октября 2013-го.

В ходе проверки ЦБ установил, что была предварительная договоренность между инвесткомпанией «Урса Капитал», банком «Транспортный», Инресбанком, Мособлбанком и некоторыми другими участниками рынка о совершении сделок с акциями, что привело к существенным отклонениям объема торгов, спроса и предложения.

В отдельные дни доля договорных сделок между этими организациями составляла 20−67 процентов от объема торгов акциями. Результатом стало создание искусственных уровней спроса. Эти действия были квалифицированы как манипулирование рынком. Регулятор отметил, что оно осуществлялось банками в период до принятия ЦБ решения об их финансовом оздоровлении.

Прежние мажоритарные акционеры данных организаций после начала этой процедуры были выведены из состава собственников кредитных учреждений. В связи с этим ЦБ не будет принимать меры административного характера в отношении организаций. В то же время лица, непосредственно участвовавшие в манипулировании, лишены аттестатов специалистов финансовго рынка. От занимаемых должностей они освобождены.

Московская Биржа с 1 июня 2015 года запускает Аукцион открытия

С 1 июня 2015 года на Фондовом рынке Московской Биржи будет введён Аукцион открытия, который сменит действующий в настоящее время Предторговый период. Аукцион открытия позволит сбалансировать спрос и предложение, минимизировав вероятность манипулирования ценами и, как следствие, повысить эффективность биржевых торгов.

Изменения затронут следующие аспекты:

    Изменяется время периода сбора заявок - с 09:50:00 до 09:59:30 (ранее было с 09:45:00 до 10:00:00).
    В период сбора заявок теперь можно будет выставлять рыночные заявки (ранее - только лимитные).
    Лимитные заявки могут быть выставлены с допустимыми типами исполнения по остатку "Поставить в очередь" или "Снять остаток", по цене - только "По разным ценам".
    Айсберг-заявки (со скрытым количеством) на Аукционе открытия не выставляются.
    Время завершения аукциона будет определяться случайным образом по каждой ценной бумаге в период с 09:59:30 до 10:00:00.
    Появится возможность видеть заявки других участников рынка (ранее Биржа не транслировала Торговый стакан в предторговый период). Индикативные параметры Аукциона открытия также будут раскрываться в реальном времени.

Изменения касаются всех акций и инвестиционных паев (режим торгов "Т+2"), а также ОФЗ (режим "Т+1"). По облигациям (кроме ОФЗ), торгующимся в режиме "Т0", режим торгов не меняется.

Более подробно с особенностями проведения Аукциона открытия можно ознакомиться на сайте Московской биржи: http://moex.com/a3064

Норвежский фонд будет вынужден распродать российские акции на $60 млн

Комитет по финансам и экономике норвежского стортинга (парламента) 28 мая одобрил закон, который обязывает суверенный фонд Government Pension Fund Global (GPFG) избавиться от активов, связанных с добычей или использованием угля. Закон еще требует одобрения на общепарламентском голосовании, которое состоится 5 июня.

Цель закона — сократить поддержку предприятий, связанных с загрязняющим видом топлива. «Инвестиции в угольные компании представляют и климатический риск [поскольку сжигание угля приводит к выделению парниковых газов], и экономический риск в будущем», — говорится в совместном заявлении парламентских фракций (по Guardian).

Российские угольщики

В соответствии с новым правилом фонд должен избавиться от бумаг компаний, которые получают более 30% своей выручки от производства угля или если на уголь приходится более 30% объема производимой продукции. В том числе речь идет об энергогенерирующих компаниях, которые вырабатывают более 30% энергии за счет угля.

Под эти критерии подпадают четыре российских предприятия, чьи акции есть в портфеле норвежского фонда (по отчетности за 2014 год). Это Кузбасская топливная компания (КТК), «Энел Россия», ОГК-2 и Evraz. На конец 2014 года бумаги этих компаний в портфеле фонда оценивались более чем в $57 млн.

КТК — один из крупнейших производителей энергетического угля в России, почти вся его выручка приходится на продажи угля. Представитель компании говорит, что акции скорее всего будут проданы «не в рынок, а всем пакетом», например другому отдельному инвестору, — это не приведет к обвалу котировок.

У «Энел Россия» есть только одна электростанция, работающая на угле, — Рефтинская ГРЭС в Свердловской области. Но именно на нее приходится больше всего вырабатываемой компанией энергии — 19,3 тыс. ГВт ч в 2014 году, или 43% от общей выработки станций «Энел Россия».
ОГК-2 тоже зависит от угля более чем на 30%. Согласно данным на сайте компании, на уголь приходится 31,7% в ее топливном балансе.

Норвежцам принадлежат акции «Энел Россия» на сумму $8,9 млн и ОГК-2 — на $6,1 млн. Представитель «Энел Россия» отказался от комментариев, а представитель ОГК-2 сказал РБК, что акционер имеет право распоряжаться своей долей как ему угодно, не уведомляя компанию.

Не до конца понятно, подпадает ли под «угольный» критерий производитель стали Evraz, который также является одним из крупнейших в России производителем коксующегося угля. Доля угля в структуре выручки компании за 2014 год составила 10%, по данным годовой отчетности (.pdf). Но по объему произведенной продукции коксующийся уголь занимает второе место после железной руды: в 2014 году добыча угля Evraz составила более 21 млн т. Коксующийся уголь используется как сырье при производстве стали, и потребности сталелитейного бизнеса Evraz в угле более чем на 70% обеспечиваются собственным сырьем.

Ранее Greenpeace выделяла (.pdf) Evraz в числе российских «угольных» активов норвежского фонда (наряду с «Э.ОН Россия», «Энел Россия», КТК, «Мечелом» и «Распадской»), которые фонду иметь не надлежит по экологическим соображениям.

Стоимость бумаг Evraz в портфеле фонда оценивалась почти в $40 млн на конец 2014 года. Представители комитета по финансам норвежского парламента не ответили на просьбу РБК прокомментировать, применимо ли «правило 30%» к инвестициям в акции Evraz. Представитель компании отказался от комментариев.

Источник в одной из российских компаний, чьи акции могут быть проданы из-за нового «угольного» ограничения, заявил РБК, что хотя GPFG — один из крупнейших миноритариев и один из активных портфельных инвесторов на российском фондовом рынке, его доли так малы, что их продажа не способна существенно повлиять на котировки.

В общей сложности российские акции в портфеле норвежского суверенного фонда на конец 2014 года оценивались в $2,1 млрд.

Экология против инвестиций

Отказаться от инвестиций в угольные активы норвежский фонд уже давно призывают правозащитные организации и норвежские политики. Правда, исполнительный директор фонда Ингве Слингстад еще в январе 2014 года заявлял, что «угольный» портфель фонда не столь велик (по его словам в 2013 году он составлял 2,5 млрд норвежских крон) и постоянно сокращается. А в мае 2015 года руководство фонда сообщило, что подобных активов — вложений в загрязняющие окружающую среду угледобывающие предприятия — осталось только на $65,8 млн.

Эти данные подвергала критике Greenpeace, которая замечала, что руководство фонда учло только непосредственно угледобывающие компании, но забыло про генерирующие предприятия, многие из которых используют уголь для производства энергии — например, немецкая RWE.

Новый закон соответствует одной из рекомендаций Greenpeace. Глава норвежского подразделения организации Трульс Грудовсен заявил Guardian, что после его принятия фонду придется продать бумаги как минимум на $5,5 млрд, включая доли в крупных европейских и американских энергетических компаниях.

Это будет уже не первый пример, когда фонд продает активы из этических соображений. Например, в 2009 году норвежский пенсионный фонд продал весь пакет акций «Норильского никеля» (0,4%), поскольку Минфин Норвегии счел, что деятельность завода на Таймыре загрязняет окружающую среду полуострова и ежедневно подвергает воздействию токсичных веществ 200 тыс. человек. Подобные инвестиции противоречат этическому кодексу фонда.

Помимо опасных для экологии инвестиций, этический кодекс GPFG запрещает инвестировать в производителей табака и некоторых видов оружия, а также в компании, в которых нарушаются права человека (например, используется рабский труд). В отношении активов с фиксированным доходом запрет превентивно распространяется на гособлигации Северной Кореи, Сирии и Ирана.

Алёна Сухаревская
материал РБК

Читать полностью: http://quote.rbc.ru/topnews/2015/05/29/34373905.html