Международным спекулянтам удалось довести рубль до глубокого падения

В конфликте с Россией именно спекулянты и прочие игроки финансовых рынков, у которых достаточно скверная репутация, являются самым главным противником российского президента Владимира Путина, пишет немецкая газета Die Welt. Она не одинока в своем мнении - то же самое говорят многие аналитики мирового рынка: между Путиным и финансовыми рынками уже идет противостояние, и его исход будет иметь серьезнейшие последствия для будущего курса Кремля.

«Полем битвы» служит валютный рынок, где инвесторам и спекулянтам удалось довести российскую валюту до глубокого падения.

Банк России пытался остановить обвал рубля валютными интервенциями, но все потраченные миллиарды не принесли результатов и просто растворились на рынках, констатируют аналитики Die Welt. В итоге в пятницу, 10 октября рубль снова обновил исторические рекорды падения к доллару и евро, и достиг 51,8 рубля за евро и 40,3 за доллар, а общая стоимость бивалютной корзины из доллара и евро поднялась до 45,5 рубля.

По мнению многих экспертов, валютных интервенций Центробанка недостаточно для того, чтобы остановить дальнейшее падение рубля, хотя в этом году ЦБ потратил уже 60 млрд долларов из золотовалютных резервов, и их размер сжался до 454 млрд долларов.

По подсчетам экспертов, только за один торговый день пятницы, Банк России потратил на поддержание курса рубля 1,5 млрд долларов. Согласно официально опубликованным ЦБ данным, с начала октября на валютные интервенции было потрачено 3,347 млрд долларов, но эти данные не включают сведения о суммах, потраченных в ходе торгов 9 и 10 октября. Судя по тому, что границы плавающего коридора бивалютной корзины были сдвинуты сразу на 15 копеек вверх, только в четверг было потрачено еще около 1 млрд долларов, и не меньше в пятницу, считают аналитики рынка. Тем не менее рубль обвалился ниже плинтуса.

Напомним, на прошедшей неделе помощник президента России Серей Глазьев призвал Банк России срочно зафиксировать курс рубля, чтобы удерживать его на «разумном уровне» в течение ближайших нескольких лет. По его словам, не остановив падение курса рубля, ЦБ не сможет справиться с инфляцией, так как цены не снижаются, когда растет курс. Но вопрос сейчас даже не в том, согласится ли Центробанк на это предложение представителя администрации президента, а в том, сможет ли он удержать рубль?

Центробанк тратит сотни миллионов долларов в день на валютном рынке, чтобы поддержать падающий рубль, «но схватка длится лишь до 18:00 по московскому времени», а когда рабочий день трейдеров ЦБ заканчивается, рубль отпускается в свободное плавание до следующего дня, пишет в Wall Street Journal журналист Андрей Остроух. По его наблюдениям, например, на прошедшей неделе по вечерам, сразу после ухода ЦБ с рынка, наблюдались резкие снижения курса.

По словам трейдеров валютного рынка, в последние несколько дней Центробанк был основным продавцом иностранной валюты на бирже, в то время как российские экспортеры придерживали нефтедоллары, а крупные игроки избегали покупок рубля, что создавало ажиотажный спрос на валюту. «Когда ЦБ прекращает интервенцию, рынок сильно «мелеет», и удовлетворить спрос на иностранную валюту, если он возникает, почти некому. Рискуют лишь немногие. Раньше это делали иностранные инвестбанки, но теперь у них, ясное дело, нет лимитов для торговли российским рублем», - констатирует Сергей Романчук из «Металлинвестбанк».

Так сможет ли Банк России «играть против рынка», то есть, против интернациональных спекулянтов, удерживая зафиксированный курс рубля, и если сможет, то насколько долго? Об этом «СП» спросила у одного из участников рынка управляющего активами инвесткомпании Chebotarev Lab Юрия Чеботарева.

- Удержать фиксированный курс рубля в условиях свободного рынка абсолютно невозможно, это можно было сделать только в советской, закрытой от мира экономике. Центральный банк, конечно, сможет какое-то время играть против рынка за счет своих золотовалютных запасов, но это будет очень недолго. История валютных интервенций всех центральных банков мира показывает, что ни одной стране, никогда не удавалось удерживать курс таким, какой они хотят. Последний пример – это Япония, которая в условиях дефляции пыталась поддерживать курс за счет миллиардных интервенций, но так ничего и не добилась.

«СП»: - Значит, валютные спекулянты доведут-таки нас до цугундера?

- На самом деле, это не валютные спекулянты довели курс рубля до такого состояния, а российские власти, тем, что превратили страну в сырьевую колонию Запада. А в сырьевой колонии, которая полностью зависит от мировой цены сырья, курс национальной валюты невозможно не только фиксировать, но даже просто хоть как-то регулировать. И теперь, даже если представить невозможное – что Путин договорится с Обамой, то и вместе они не смогут удержать курс рубля по отношению к доллару. Конечно, можно временно рубль подержать, но тогда придется не только потратить все золотовалютные резервы Центробанка, но и забрать деньги у пенсионеров – из Фонда национального благосостояния. Спекулянты все это выкупят и уйдут из России, а пенсионеры положат зубы на полку.

«СП»: - Так зачем же тогда Центробанк тратит миллиарды из резервов на удержание курса, он, не понимает, что это нереально?

- Есть одно объяснение, почему финансовые власти пытаются удержать курс рубля на более-менее приемлемом уровне. Когда курс рубля стабильный, международные рейтинги России держатся в нормальном диапазоне, но если они полетят, то нам не только закроют все кредитные линии, но еще и заставят досрочно рассчитаться по тем кредитам, которые мы уже взяли. Мало того, продадут все наши еврооблигации, и превратят их в простую бумагу. Власти не хотят окончательно скатиться в пропасть.

«СП»: - А она уже близка?

- Пропасть не только близка – мы уже в ней. Приведу лишь одно доказательство этого: помнится, в сентябре месяце господин Сечин обещал, что нефть ниже 90 долларов за баррель стоить не будет, то же самое говорили и представители власти, когда верстали бюджет на следующий год. И вот в пятницу она опустилась ниже 88 долларов. И где их обещания?

«СП»: - И сколько мы еще сможет продержаться?

- Резервы у нас пока еще есть, и за счет них мы сможем поддерживать существующие производственные кредиты внутри страны года два. Ну а потом … Я полагаю, что самым плохим для нас будет 2018 год.

Долларовый голод россиян

По данным опроса, проведенного Фондом «Общественное мнение», падение валютного курса рубля сильно влияет на жизнь 41% россиян, на финансовое положение 20% влияет слабо, 12% пока не определились с силой воздействия скачков курса нацвалюты. А 13% россиян заявили, что на их жизнь курсовой обвал рубля не вообще никак не влияет. Как выяснили аналитики Фонда, за курсом рубля следят 40%, не следят – 58% россиян.

Однако, на самом деле, резкое снижение курса рубля отражается практически на всех: повышаются цены на импортные товары, которых у нас на рынке большинство, соответственно, растет инфляция и рубль обесценивается еще больше. И то, что четверть россиян считает, что курсовые изменения на валютной бирже не отражаются на их благосостоянии, говорит лишь о том, что финансовая грамотность в стране по-прежнему находится на низком уровне. Подтверждением этому, является то, что лишь 8% опрошенных дали правильный ответ: курс национальной валюты падает не из-за санкций США и ЕС, а в основном из-за проблем в российской экономике.

Ситуация напоминает дефолтный 1998 год. «Спрос начал расти еще с весны, но уже недели полторы в обед выгребают под ноль, очень активно покупают доллары, некоторые - швейцарские франки», - рассказал «Ведомостям» начальник отдела неторговых операций «СБ банка» Антон Иванов. По его словам, доллар берут большими объемами, по заказу - по 100 -150 тыс., а заказы на евро гораздо ниже – 40 – 50 тыс. По словам Иванова, сейчас оборот продаж вырос на 10-15%, наверняка можно было бы продать и больше, но держать такие объемы в офисах неразумно.

«В четверг спрос был, как и накануне, в 2-3 раза выше среднего, а когда к вечеру наличный доллар кончился, оптовые заказчики стали предлагать заключать сделки с поставкой в пятницу - раньше такого не случалось», - удивляется замначальника отдела конверсионных операций «Ланта-банка» Павел Стукалов.

Правда, как говорят специалисты, пока всплеск спроса на валюту ощутили в основном небольшие банки, Сбербанк и ВТБ ничего подобного не отмечают. Однако надо иметь в виду, что в такой ситуации крупным госбанкам работать гораздо проще - перебоев с поставками наличной валюты от международных участников или роста ее стоимости у них не бывает.

Но нужно учитывать и то, что их курс, как правило, слишком высок. Дешевую валюту предлагают в основном в офисах малых и средних банков, и люди идут туда в поисках лучшего курса. Поэтому в крупных банках происходящий ажиотаж на розничном рынке валюты пока еще незаметен.

ЦБР не будет бездумно палить свои резервы ради рубля

Российский президент Владимир Путин заявил, что Центробанк в условиях снижения цен на нефть не будет "бездумно палить" свои резервы ради поддержания курса рубля и станет держаться своей цели отправить его в свободное плавание.

Рубль потерял с начала года 20 процентов к доллару США в номинальном выражении под влиянием нефти и санкций Запада. Золотовалютные резервы похудели до $451,7 миллиарда, минимума с апреля 2010 года, в том числе за счет поддержки ЦБ рубля на сумму почти $57,5 миллиарда с начала года.

"Банк России с одной стороны будет проводить взвешенную финансовую политику, это означает, что будет все-таки использовать элементы плавающего курса и не будет бездумно палить все свои резервы. Но резервов достаточно для того, чтобы корректировать уровень национальной валюты", - сказал Путин журналистам в пятницу вечером.

Аналитики банков предполагают, что ЦБР предпочтет не повторять опыт плавной девальвации 2008-2009 годов, унесшей значительную часть резервов страны, а ускорит переход к свободному курсообразованию.

Банк России планировал до конца 2014 года закончить многолетнюю работу по переходу к режиму таргетирования инфляции и свободному плаванию рубля, чтобы с 2015 года проводить денежно-кредитную политику в рамках нового режима. Но уходить с рынка совсем регулятор не намерен, обещая применять интервенции как исключительную меру при угрозе финансовой стабильности.

"Я не вижу здесь никаких драматических возможных изменений. Уверен, что с корректировкой цен на нефть будет корректироваться и курс национальной валюты", - сказал Путин.

Ведущие аналитики нефтяного рынка снизили прогнозы цен на нефть, некоторые на $12 за баррель, увидев, что ОПЕК не планирует сокращать добычу, чтобы поддержать рынок. Технические аналитики предсказывают дальнейшее падение цен, если они пройдут уровень поддержки $80.

Путин уверен, что цены на нефть скоро пойдут вверх

"Российский бюджет сверстан из расчета $96 за баррель, сейчас это (цена нефти) ниже, чем $96, но я здесь никакой трагедии не вижу. Во-первых, это сейчас, я думаю, что цена выровняется, скорректируется, тем более что в удержании ее на достаточно низкой планке $80, ниже либо чуть выше, думаю, что никто из участников рынка, серьезных участников рынка, не заинтересован".   

"В любом случае, хочу это подчеркнуть, Россия выполнит все свои социальные обязательства, российское правительство, без сомнений. Запаса прочности у нас достаточно. Может быть, нам придется что-то скорректировать в бюджете, может быть. Может быть, даже расходы какие-то сократить, но это точно совершенно не будет связано с сокращением социальных расходов".

Минфин уже работает над оптимизацией расходов федерального бюджета на ближайшую трехлетку, обещая, что на 2015 год они сокращены не будут. Правительство собирается использовать средства антикризисного резерва и Резервного фонда.

Путин пообещал не увеличивать бюджетный дефицит:

"Мы, конечно, не пойдем по пути ухудшения макроэкономических показателей экономики России. Мы не пойдем по пути какого-то резкого увеличения бюджетного дефицита".

"Были случаи, когда падали цены на нефть и больше, падение было глубже, ну что, будем исходить из этого, мы будем тогда использовать наши резервы, у Банка России свыше $400 миллиардов, у правительства России два резервных фонда, там под $100 миллиардов каждый, поэтому в принципе мы чувствуем себя уверенно", - сказал президент.

Источник

Отредактировано Flaster (2014-10-19 04:06:05)

ЦБ впервые за две недели отказался от проведения валютных интервенций

Банк России сообщил, что понедельник, 20 октября 2014 года, стал первым за последние две недели рабочим днем, когда ЦБ не проводил интервенций на валютном рынке Московской биржи.

Согласно официально опубликованным данным, за предыдущие 11 торговых сессий (с 5 по 19 октября) Банк России продал в ходе валютных интервенций $13,354 млрд. Еще $4 млн были проданы ЦБ 1 октября.

Отказ ЦБ от интервенций привел к тому, что отступившие было от исторических максимумов курсы доллара и евро вновь пошли в рост. По итогам вчерашних торгов официальный курс доллара к рублю вновь поднялся выше психологически важной отметки 41 руб. и установил новый рекорд. С сегодняшнего дня он установлен ЦБ на уровне 41,0501 руб./долл. Ранее официальный курс доллара поднимался выше 41 руб. только однажды – 18 октября 2014 года доллар оценивался ЦБ в 41,045 руб.

Источник

Отредактировано Flaster (2014-10-22 10:53:16)